创业初期如何进行股权分配,创业初期如何进行股权分配案例

一个案例看透初创企业股权分配

如果你是被这个标题吸引进来了,恭喜你,你是幸运的,因为绝大多数市场上基于初创阶段股权的分配方案其实都是不适合你的方案!

今天笔者就给大家分享以下,实务中,我们遇到的初创企业的股权分配案例,让你明白股权分配的底层逻辑

在分享真实案例前,为了方便大家的理解,我们首先针对企业的股东类型做一下分类:

创业初期如何进行股权分配,创业初期如何进行股权分配案例

1、案例背景:

行业:商业火箭

创业初期如何进行股权分配,创业初期如何进行股权分配案例

创始团队的主要概况:

甲先生,清华大学博士毕业,曾任职于某大型企业研发部负责人!

个人拥有多个核心舱段和推进器技术专利。

核心技术可以:

1)生产周期缩短50%,

2)降低20%多的成本,

3)目前只有2个国家队才这方面的技术

乙先生,名牌毕业研究生毕业,未来主要在企业里负责制造工艺。

丙先生,名牌大学研究生毕业,未来主要在企业里负责市场。

创业初期如何进行股权分配,创业初期如何进行股权分配案例

这个案例中,由于行业的特点:技术驱动+资本驱动+资源驱动的行业!

所以在三人创业初期,甲先生就非常清楚,由于自己的行业特性决定,自己首先需要有一笔启动资金,而且最好的资源型的投资人投资的启动资金!

所以三人达成一致,注册了3个自然人持股有限责任公司持股比例为:80%,10%,10%。

成立公司后1个月内,资源型的投资人,以增资形式进入,三人同比例稀释股份,同时,成立有限合伙持股平台,两位创业创业伙伴从有限公司退出股份在有限合伙持股平台中持有对应的股份。

创业初期如何进行股权分配,创业初期如何进行股权分配案例

半年后,再次引入2轮投资机构,期间,董、监、高的调整,公司章程的修订!员工持股平台签约一致行动人协议等等!

主体结构由曾经的3个自然人股东,最终调整成:

创业初期如何进行股权分配,创业初期如何进行股权分配案例

目前的股权结构中,我们可以看出,甲公司股权结构打开的速度特别快,一年不到3次融资!

股东类型也从最初的3个自然人股东已经调整成:

1个自然人股东,1个员工持股平台,6个资源+资金股东。

作为创始人个人+持股平台的股份,穿透后,我们可以看到创始人总共拥有71.4693%的股份,拥有对于主体公司的完美控制权!

其中,融资相关协议条款非常重要,比如:再次融资时,投资方优先于公司其他股东;年化利率等;一票否决权等由于太过于隐私,所以就不一一分享了!

当然,这样的股权结构发展过程中也会存在一定的弊端,比如:

创始人作为员工激励持股平台的GP,上市后需要锁定期问题;

激励股份代持问题及税务处理问题;

未来企业传承问题;

等等

股权结构,就好比地基,盖多高的楼,就需要打多深的地基!

总结:

从以上企业发展案例,我们可以看到:

由于每一个企业的起点不同,股东类型、基因不同,创始人背景不同,资源不同,创业伙伴的技能等不同,包括社会影响力不同,尤其是创业企业行业偏好,项目对于资金、资源、人才技术的依赖程度不同,所以针对起点不同的初创企业,股权的分配方案都是不一样的!

首先,在企业发展过程中,创始人的控制权设计一定要提前做好顶层设计!

比如案例中,甲先生持股比例在71.4693%,同时公司章程的修订,董、监、高的设计、包括员工持股平台中GP的选择,一致行动人协议、融资协议的相关条款设计等等!

当然,创始人在保证自己安全的同时,也要考虑合伙人的安全,给别人安全,才能给自己安全,保证合伙人的权利,才能双赢!

其次,在企业发展中经营岗的价值贡献不同,需要根据价值相关度原则做好动态调整的空间!

股权是系统工程:

股权设计具有牵一发而动全身的特点, 不仅需要管理思维,还需要综合法律、税务、财务等硬规则进行系统权衡。一个环节操作不慎,都会导致后续巨大的纠错成本。

创业初期如何进行股权分配,创业初期如何进行股权分配案例

股权的不可逆性:

由于人心理的“锚定效应”,股权一旦分配很难逆转,且治理机制的调整也将面临很高的税负成本和时间成本。

创业初期如何进行股权分配,创业初期如何进行股权分配案例

股权是动力系统:

股权是企业最原始、最底层的动力系统。如果一家公司的股权结构失衡,无法与公司运营不匹配,极易出现公司运营动力不足。建立股权的动态调整机制才能打造长治久安的动力系统。

创业初期如何进行股权分配,创业初期如何进行股权分配案例

本文内容由互联网用户自发贡献,该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容, 请发送邮件至 sumchina520@foxmail.com 举报,一经查实,本站将立刻删除。
如若转载,请注明出处:https://www.summeng.net/8598.html